ClearLight合作伙伴 Invests 在 ICS

加利福尼亚州纽波特海滩2020年5月8日 –私募股权公司ClearLight Partners今天宣布,它已与ICS的所有者Kevin Blake合作,对ICS(IT管理服务的提供商)进行了投资。交易的条款没有披露。

ICS成立于1986年,总部位于纽约州恩迪科特,在其近35年的历史中不断发展壮大,现在在纽约州北部设有3个办事处,服务于各种终端市场的中小型企业。 ICS的服务包括托管服务,网络安全,云迁移&其他基于项目的服务以及软硬件转售。 “我们对Kevin和他的团队建立的组织和文化以及为客户提供优质服务的能力印象深刻。我们期待在下一个增长阶段为ICS提供支持。” ClearLight的合作伙伴Josh Mack说道。

ICS首席执行官Kevin Blake表示:“ ClearLight在MSP行业有明确的论点,很早就很清楚ICS和ClearLight是很好的匹配。” “我有信心,我们将共同打造领先的东北地区MSP,其品牌的寓意是使客户领先于技术变革和网络安全,从而使他们能够在各自行业中更有效地竞争。”

“我们非常高兴通过此过程认识Kevin。他的领导力推动了业务的强劲增长,同时在整个组织中保持了客户至上的方法。我们很高兴与Kevin和ICS合作。” ClearLight的执行合伙人Michael Kaye说。

关于ClearLight合作伙伴

ClearLight合作伙伴是位于南加州的一家私募股权公司,投资于具有显着增长潜力的成熟,可盈利的中型市场公司。自成立以来,ClearLight已从一个有限合伙人的三只基金中筹集了9亿美元的资金。 ClearLight的团队拥有丰富的运营和财务经验,并且拥有与业主和管理团队成功合作以推动增长并创造价值的历史。

有关更多信息,请访问 www.clearlightpartners.com.

投资者希望在MSP中看到什么

阅读时间:3-4分钟

信息技术和业务正变得密不可分。我认为任何人都不能在不谈论另一个的情况下有意义地谈论一个。” (比尔盖茨)

 

介绍

IT服务领域正在兴起。投资者纷纷涌向Capistrano鲑鱼等MSP1。根据我的最新统计,现在大约有两打 PE支持 美国的MSP平台,在过去三年左右的时间里,大部分交易活动已经发生。那么,为什么为什么现在有像IT服务这样的行业刺激了这么多交易呢?好吧,与我一起走过IT服务的历史之旅,以了解MSP的来源,现在的位置以及促使投资者在该领域押宝的特殊属性。首先,让我们定义一个MSP。

  • MSP或托管服务提供商是在外包基础上为各种规模和跨行业的企业提供以下主要服务的企业:
    • 基于订阅的基于云的本地管理& other IT assets;
    • 基于项目的现场服务(例如,网络设计,部署& repair); and
    • 硬件/软件转售& implementation

简而言之,MSP可以提供与内部IT人员相同的服务2 过去曾在现场提供服务,但现在是外包的,而且通常是远程提供的。但是,情况并非总是如此。实际上,MSP甚至不总是被称为MSP。下一节将说明IT服务公司如何演变为当前形式。

 

IT服务行业简史

随着技术的广泛采用,出现了对IT支持的需求,这在最早的几年中仅意味着从传统的通信和生产力方法向使用计算机的过渡。而且,随着计算机数量的增加,出现问题的机会也越来越多。因此,80年代最初专注于硬件转售以参与业务计算快速增长的IT服务公司不可避免地会在出现客户无法或不愿解决的问题时找到打破/修复服务的方式。他们自己。因此,如果您曾经听说过“ VAR”或增值转售商一词,则它仅指提供硬件和/或软件以及辅助服务以协助技术实施,维护和维修的实体。真正有趣的是,每个人都看到了IT服务的增长。在文章中 1981年12月的《华盛顿邮报》写道:“计算机服务技术人员-安装,测试和维护设备的人员-将经历业内最快的工作增长。” VAR花费了一段时间才成为MSP。

从VAR到MSP的过渡始于90年代,尽管这在人们对什么是或将要成为托管服务的广泛认识之前就已经很久了。这种发展部分是由于 应用服务提供商(ASP)的出现 它允许对IT基础架构进行远程监视和管理。最初,远程监视和支持集中在服务器和网络上,尽管服务范围最终扩展到包括移动设备管理,托管安全性,远程防火墙管理,安全性即服务和托管打印服务。

2005年,现代MSP商业模式开始形成,三个人– Karl Palachuk,Amy Luby和Erick Simpson –因开创了新的经常性收入模型而受到赞誉。实际上,Paluchuk和Simpson都在2006年出版了有关托管服务的书籍,并且MSP模型开始受到企业级客户的采用。因此,精明的增值经销商将其业务迁移到更高的利润率,重复出现的收入模型和量身定制的服务产品,以满足中小型企业(SMB)社区的需求。从那时起,中小型企业对MSP模型做出了积极回应。当前环境中外包IT支持的主要驱动因素包括:

  • 鉴于IT资源的管理对于大多数企业而言都是非核心的,因此,这是一种更主动,更具战略性的IT方法
  • 最大限度地延长“正常运行时间”,以减轻技术故障造成的中断风险
  • 根据法规要求增强了风险管理/合规性支持,这可能给中小型企业带来巨大负担
  • 节省成本/更好的预测–与内部资源相比,MSP通常提供更便宜且可预测的成本(通过固定的月度费用)
  • 获得更新技术以跟上变化和网络安全需求

如今,到2022年,全球托管服务市场估计将超过2500亿美元,预计增长率将超过10%。

 

为什么私募股权基金喜欢MSP

PE资金 被MSP迷住了。只需查看行业中交易活动的数量之多和不断增长,即可得出这一结论。下图和辅助说明将解释原因。

  1. 投资技术发展. 到2022年,全球IT支出预计每年将增长4%,与此同时进行投资而又不承担直接技术风险的一种好方法是投资于MSP。这是因为MSP不一定依赖于任何特定技术,并且可以在技术发生变化时灵活地适应并帮助其客户适应不可避免的技术变化。尽管MSP行业的背景是技术,但该服务提供的B2B性质对于非技术投资者来说还是很舒适的,并且很可能成为技术经验较少的公司接近技术领域的门户。
  1. 高碎片化. 我看到的最可信的数字是,美国估计有3700个MSP,其中绝大多数是由个人(即不是由VC或PE基金)拥有/运营的。而且,在大多数情况下,竞争的基础很大程度上是本地或区域性的,没有明确的国家领导者为中小型企业服务。因此,剩余的独立MSP数量之多预示着通过有针对性的收购战略来建立区域领导地位的能力。
  1. 有意义的“空白”仍然存在. 信不信由你,大约30%的中小型企业尚未外包其IT需求的管理,这表明通过收购新客户具有强大的有机增长潜力。此外,MSP继续为中小型企业提供引人注目的价值主张,以将其外包给该服务,因此,任何采用MSP模式的缓慢采用者都有可能最终看到曙光。
  1. 合同规定的经常性收入. MSP行业中的合同是惯例,为投资者和管理团队提供良好的收入可见性。大多数MSP都将经常性托管服务收入,基于项目的工作和转售收入混合在一起,但是最好的MSP将从中获得总收入的50%或更多 MRR.
  1. 规模效益. 投资者想知道,扩展MSP平台的好处不仅仅在于产生更多的利润。借助MSP,增长意味着能够更好地利用固定成本(例如,网络运营中心(NOC),内部软件费用),实现更好的定价 &从关键产品/软件供应商处获得心智共享,并访问更多资源以支持客户获取,这对于定位中小型企业而言可能是昂贵的(例如,销售队伍,数字营销)。
  1. 巩固,但还早到可以通过M成长&A. 借用棒球类比,我们可能会在3rd MSP行业整合的局面。尽管有大约二十个由私募股权支持的MSP平台,但许多市场几乎没有合并者代表。换句话说,第二或第三市场继续为投资者提供机会。

 

私募股权投资者对“好的” MSP的看法

在美国有近4,000个MSP,将会有好的MSP和不太好的MSP。幸运的是,许多MSP所有者已经欣然接受了最佳实践和KPI基准测试,以使他们的业务价值最大化。以下是一些私募股权投资者在MSP中寻求的一般指导原则。

说明
1.更高的增值服务产品 确定MSP服务产品的商品化程度,没有比查看其毛利润率更快的方法了。理想情况下,您将希望看到毛利率超过30%。高利润服务包括托管服务和网络安全,而低增值服务包括硬件转售和基于项目的例行工作。
2.强劲的经常性收入状况 在所有行业中,公司都在竭力追求MRR,以实现其公司价值的最大化。 MSP也不例外–实际上,从VAR到MSP的IT服务公司最明显的好处就是能够获得更多的经常性收入。因此,投资者通常希望看到MSP收入的40-50%或更多与定期维护和监视服务相关。
3.高客户保留率 MSP空间的好处之一是服务提供商倾向于保留客户。我认为,除那些破产或被收购的客户外,做得令人满意或做得更好的MSP不应失去帐户。因此,一个好的MSP的年度客户保留率应超过90%。低于该水平,MSP将需要对原因做出很好的解释。
4.合同期限越长越好 出于投资者喜欢经常性收入的原因,他们也喜欢合同-增加了未来收入和利润的确定性。合同是MSP领域的惯例,因此,投标人通常希望看到至少为期1年的合同(尤其是对于任何较大的帐户),以便为MSP客户的稳定性提供更多的安慰。
5.(成功)收购的历史 就M而言&增长是快速增长MSP规模的一种令人信服的方式,对于MSP至少经历了一次收购和整合活动,投资者会感到欣慰的。任何人都可以谈论进行附加收购,但是除非您完成附加收购,否则您将无法了解要提防的陷阱。有趣的是,投资者甚至可能希望看到一项或多项先前的交易 没有 做得好,这样您就不会再犯同样的错误。
6.复杂的客户获取引擎 高客户保留率的双刃剑是,很难让潜在客户的现有服务提供商望而却步。因此,MSP有机增长的重要部分将是收购以前可能与MSP没有关系的客户。这意味着寻求加速有机增长的MSP必须投资于销售人员,SEO和数字营销等业务,并伴随其后的流程以产生良好的结果。有机增长低于5%的MSP可能尚未破解获取客户的守则。
7.客户和终端市场的多样性 大多数私募股权专业人士在投资101中了解到客户集中度很差。而且,一般而言,如果有任何客户占总收入的20%或以上,投资者将暂停交易。 MSP空间的优点在于,许多MSP正在为SMB社区提供服务,这通常会转化为非常吸引人的帐户多样性,而对任何一个或多个客户的依赖性有限。同样,如果MSP在周期性的空间中为大量客户提供服务,则每当经济衰退袭来时,大量客户便会因此倒闭,终端市场敞口也可能带来风险。因此,投资者将希望看到所服务行业的健康组合,并且可能会犹豫不决,例如专注于能源或建筑等行业的客户。
8.适应技术和产业变化的历史  可以肯定的是,MSP将来必须适应技术变化。一个很好的例子是向云的迁移以及对内部维护和硬件销售的影响。因此,一个好的MSP将被证明能够对先前的技术中断做出灵活的反应,并帮助他们的客户做出相应的响应。毕竟,MSP行业的魅力在于,大多数MSP都不依赖于任何一种技术,并且应该能够在变化时期成功地适应。如果有明显迹象表明世界在变化,MSP会坚决拒绝服务供应下降,那将是一个消极信号。

 

在MSP之地,MSSP为王

等等,那里多余的“ S”在做什么?如果您像我,实际上我花了一段时间才承认我不太确定MSP与MSSP有何不同。毫无疑问,MSSP本质上是专门为客户提供“安全即服务”产品的MSP。换句话说,MSP +强大的网络安全功能= MSSP,首字母缩写代表 M老化的 S安全性 S服务 P流浪者。尽管MSP已有近20年的历史,但MSSP才刚刚开始作为传统MSP模型的更复杂的变体出现。这很重要,因为公司可能会越来越需要采用最佳实践来阻止网络恶意软件社区,以免遭受勒索软件或其他严重破坏业务的攻击。因此,网络安全的关键任务和深奥性质很可能在可预见的将来为MSSP创建高增长,高利润的机会,投资者将通过表现出对收购MSSP和帮助其现有MSP获得额外收益的强烈兴趣做出相应的反应。 S”。挑战将是MSP只是为了提升其估值而开始将自己称为MSSP。投资者需要以实物回应,询问有关服务产品的更细化的问题,并在展开过程中创造有趣的猫和老鼠游戏。

结论

我们希望这能阐明为什么私募股权基金喜欢投资于MSP以及他们在MSP中寻求什么。一如既往,我们在这里为您提供帮助,因此 给我们打电话 开始对话。

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1是的,我意识到正确的说法应该是:“…燕子 Capistrano”,但我无能为力3.

 2我必须承认,关于在一家早先的公司中拥有一名内部IT人士,我最想念的事情之一就是关于丰富多彩的故事,这些故事讲述的是非技术社区的成员通常不常光顾的日常生活。我一直以来最喜欢的内容涉及冗长的骂,内容涉及可能会失去知觉的使用氨清理雪貂笼子的所谓危险–我们的IT人员多次经历了这种不幸的经历。

 3如果您不知道这是对Dumb and Dumber的致敬,那么您可能会对参考感到困惑,应该立即观看电影,以增强您对美国喜剧经典影片的认识。

41981年的同一篇文章还谈到了技术驱动的工作流离失所的概念,当时引用一位经济学家的话说:’将会看到,随着越来越多的计算机和计算机化机器人被带入工作场所,许多人流离失所。”如果这种感觉听起来很熟悉,那是因为目前,对于大多数(如果不是全部)行业的工人来说,AI消除工作潜力的想法是首要考虑的问题。

关于ClearLight合作伙伴

ClearLight是一家总部位于南加州的私募股权公司,投资于各行各业的成熟,可盈利的中间市场公司。候选投资对象通常在EBITDA(或营业利润)之间产生4-15百万美元,并且在具有强劲增长前景的行业中开展业务。自成立以来,ClearLight已从一个有限合伙人的三只基金中筹集了9亿美元的资金。 ClearLight团队拥有丰富的运营和财务经验,并且拥有与所有者和管理团队成功合作以推动增长并创造价值的历史。有关更多信息,请访问 www.sdtchnj.com.

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